why 构建交易成本
让投资者知道交易成本状况 并非 最小化交易成本
定义交易成本
- 佣金 commission 费用 fee 给交易所交易手续费 不可避免
- 滑点 slippage 价格波动性
从决策到交易执行的价格变动 可能交易不成功
- 市场冲击成本 market impact
最重要的成本 入场时价格 与 交易执行价格 之差 => 就是订单头寸对深度的冲击力
量化难 - 交易结算才能衡量市场冲击 此时就没有意义
- 滑点和市场冲击 有时难以区分
交易成本模型
交易成本模型高度依赖历史数据 因为不同时间，不同产品的波动率等特性都不一样
- 常值型
- 线性型
- 分段
- 二次
